ANALISIS PENGGUNAAN METODE PIOTROSKI F-SCORE DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA SAHAM INDEKS KOMPAS 100 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2019

Leo Waldy A. Utiarahman, Yayu Isyana D. Pongoliu

Abstract


Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris keefektifan metode Piotroski F-Score dalam membentuk portofolio yang optimal. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dangan mnggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan dalam indeks Kompas 100 yang terdaftar di indonesia tahun 2019 sebanyak 100 perusahaan. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan kriteria PBV dibawah 1,5 dan sudah terdaftar di BEI sebelum tahun 2013. Sampel yang memenuhi kriteria sebnayak 44 perusahaan. Setelah portofolio dibentuk maka selanjutnya dilakukan backtest untuk melihat kinerja portofolio yang dibentuk. Proses backtest dilakukan dengan mengambil asumsi portofolio yang dibentuk tidak dilikuidasi sejak awal tahun 2015 hingga tahun 2018. Hasil analisis backtest mengenai return portofolio yang dibentuk dari metode Piotroski F-Score ini menunjukkan hasil Kinerja portofolio yang dibentuk dengan menggunakan metode Piotroski F-Score Jika kita menggunakan metode BUY and HOLD pada tahun 2015 untuk 18 saham yang diperoleh sebelumnya, maka hingga akhir tahun 2018 return portofolio yang diperoleh adalah sebesar 39,95%. Hasil dari penelitian ini menunjukan kinerja portolio yang dibentuk dengan metode Piotrosky F-Score baik dan sehingga dapat dikatakan bahwa metode Piotrosky F-Score mampu memberikan komposisi portofolio yang optimal.

Keywords


Piotroski F-Score, Portofolio Optimal, Risk dan return

Full Text:

PDF

References


Alexander, G. J., Sharpe, W. F., & Bailey, J. V. (2003). Fundamentos de inversiones: Teoría y práctica. In Fundamentos de inversiones: Teoría y práctica.

Bülow, S. (2017). The Effectiveness of Fundamental Analysis on Value Stocks – an Analysis of Piotroski ’ s F-score.

Chen, H. Y., Lee, C. F., & Shih, W. K. (2016). Technical, fundamental, and combined information for separating winners from losers. Pacific Basin Finance Journal. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2016.06.008

Deng, X. (2016). Piotroski’s F-Score in the Chinese A-Share Market. August.

Halim, A. (2005). Analisis investasi. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Sepuluh). In Yogyakarta: BPFE.

Piotroski, J. D. (2000). Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers. Journal of Accounting Research. https://doi.org/10.2307/2672906

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan pendekatan Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. In METODE PENELITIAN ILMIAH.

Saputra, Muh. Ridwan Eko. (2016). Analisis Pembentukan Portofolio Menggunakan Metode Piotroski F-Score Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Jakarta Islamic Index (JII) Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2014. Gorontalo: Skripsi.

Hartanto, Dedi Prasetyo (2014). Penilaian Kelayakan Investasi Pada Saham-saha Sektor Industri Kontruksi dan Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Skripsi

Kusuma, Muhammad Rizkhi Perdana (2011), Penerapan Analisis Fundamental Dengan Metode Piotroski F-Score Guna Peninjauan Kelayakan Investasi Pada Saham-saham Sektor Properti di Bursa Efek Indonesia (BEI). Depok: Skripsi


Refbacks

  • There are currently no refbacks.




Alamat Redaksi:

Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Gorontalo

Jalan Jenderal Sudirman No. 6 Kota Gorontalo