ANALISIS REAKSI PASAR MODAL SEBELUM DAN SESUDAH TERJADINYA INVASI RUSIA KE UKRAINA (STUDI KASUS BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA SHANGHAI STOCK EXCHANGE)

Sri Hardayanti A. Thalib, Raflin Hinelo, Yayu Isyana Pongoliu

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal sebelum dan sesudah terjadinya invasi Rusia ke Ukraina pada 24 Februari 2022. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diporeleh dari laporan keuangan perusahaan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah indeks IHSG dan SSE dengan periode pengamatan 31 hari. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis kuantitatif dengan uji statistik deskriptif, uji normalitas, dan uji beda (Paired Sample T-test). Berdasarkan analisis data, hasil penelitian ini menunjukan bahwa: (1) Tidak terdapat perbedaan Abnormal Return yang signifikan pada IHSG dan SSE baik periode sebelum dan sesudah invasi Rusia ke Ukraina pada 24 Februari 2022. (2) Tidak terdapat perbedaan Trading Volume Activity pada IHSG baik periode sebelum dan sesudah invasi Rusia ke Ukraina pada 24 Februari 2022. (3) Terdapat perbedaan yang signifikan Trading Volume Activity pada SSE baik periode sebelum dan sesudah invasi Rusia ke Ukraina pada 24 Februari 2022. (4) Beberapa variabel lain seperti kondisi politik, stabilitas ekonomi global, indikator makroekonomi, dan sentimen investor dapat memengaruhi Abnomal Return dan Trading Volume Activity, namun tidak diteliti dan dijelaskan dalam penelitian ini.

Keywords


Invasi Rusia-Ukraina, IHSG, SSE, Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activity

Full Text:

PDF

References


Afdhal, M., Basir, I., & Mubarak, M. A. (2022). Dampak Invasi Rusia Terhadap Reaksi Pasar Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Di Indonesia. Jurnal Akun Nabelo: Jurnal Akuntansi Netral, Akuntabel, Objektif, 5(1), 828-835. Arif, A. A., & Sudjono, S. (2021). The impact of Indonesian presidential election the 2019 on abnormal return and stock trading volume activity on idx (Empirist event study on stock listed in the LQ 45 index in 2019). Dinasti International Journal of Education Management And Social Science, 2(6), 966-976. Bakrie, C. R., Delanova, M. O., & Yani, Y. M. (2022). Pengaruh perang Rusia dan Ukraina terhadap perekonomian negara kawasan Asia Tenggara. Caraka Prabu: Jurnal Ilmu Pemerintahan, 6(1), 65-86. Bangkit, S. (2023). Reaksi Pasar Modal Sebelum Dan Sesudah Terjadinya Invasi Rusia Ke Ukraina Pada Perusahaan Sektor Energi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Batubara, M. (2022). Strategi di Pasar Modal Syariah. Jurnal Ilmu Komputer, Ekonomi dan Manajemen, 1(1), 129-138. Boungou, W., & Yatié, A. (2022). The impact of the Ukraine-Russia war on world stock market returns. Economics Letters, 215, 110516.

Bramastya, R. B., & Puspitarini, R. C. (2022). Geopolitik Ukraina terhadap Rusia dan Uni Eropa. Sospoli Institute, Universitas Panca Marga, 2(2), 94-102. Cahyono, S. E., Damayanti, C., & Suryo, H. (2015). Politik Luar Negeri China "New Security Concept" Pada Hubungan China-Rusia di masa Presiden Hu Jintao. Transformasi, 1(28). Chen, Y. (2019). The Role of the STAR Market in China's Capital Market Reform. Journal of Chinese Economic and Business Studies, 17(2), 123-140 & Bloomberg. (2021). Shanghai Stock Exchange Overview Dias R, Heliodoro P, Teixeira N, dkk. (2020). Menguji bentuk lemah dari hipotesis pasar yang efisien: Bukti empiris dari pasar ekuitas. Jurnal Internasional Akuntansi, Keuangan dan Manajemen Risiko , 5 ( 1 ): 40-69.

Emelia, E., Suus, C., Tangga, F., RawisJ BMaramis, C., Emelia, E., Libora Suud, C., & S Tangga, F. H. (2022). Reaksi Pasar Modal Jepang Atas Perang Rusia Dan Ukraina Japanese Capital Market Reaction To the Russian and Ukraine Wars. 10(4), 1645-1653. https://kumparan.com/ Gustyana, T. T. (2021). Analisis Perbedaan Abnormal Return Sebelum Dan Sesudah Perang Dagang Amerika Serikat Dan China (studi Pada Perusahaan Sub Sektor Perkebunan Komoditas Kelapa Sawit Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). eProceedings of Management, 8(3).

Investing.com. IDX Composite Index.Diakses pada 7 Juli 2024, dari https://id.investing.com/indices/idx-composite Investing.com. Shanghai Composite Index. Diakses pada 7 Juli 2024, dari https://id.investing.com/indices/shanghai/-composite Kusumaningtyas, S. A. (2019). Pengujian Efisiensi Pasar Modal Indonesia Periode Tahun 2015-2018 (Doctoral dissertation, Universitas Brawijaya). Lee, M. E., & Setiawati, L. (2021). Analisa Dampak Pengumuman Covid-19 di Indonesia Tahun 2020 Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Event Study pada Perusahaan LQ-45 di BEI. Jurnal Indonesia Sosial Teknologi, 2(1), 92-103.

Maghfiroh, T. L. (2020). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Politik Nasional (Event Study pada Penetapan Kabinet Indonesia Maju tahun 2019-2024) (Doctoral dissertation, STIE Malangkucecwara). http://repository.stie-mce.ac.id/1061/ Mahajan S, Luthra M. (2013). Hipotesis pasar yang efisien di pasar saham China . Clear International Journal of Research in Commerce & Management , 2013, 4 ( 9 ):788-800 Ma, S., & Barnes, M. L. (2001). Are China's stock markets really weak-form efficient?. Centre for International Economic Studies Mekel, C., Saerang, I., & Maramis, J. (2023). Reaksi Pasar Modal Cina Terhadap Peristiwa Peramg Rusia Dan Ukraina. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 11(1), 1199-1207. Mulyani, E. L., Kurniawati, A., & Mufreni, A. (2023). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Setelah Invasi Rusia ke Ukraina Tahun 2022 pada Perusahaan Sektor Energi Sub Sektor Minyak dan Gas Bumi yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. JURNAL AKUNTANSI, 18(1), 37-48. Nasution, Y. S. J. (2015). Hypothesis pasar efisien/efficient market hypothesis (Pasal modal menurut teori fama dan pandangan Islam). Jurnal Perspektif Ekonomi Darussalam (Darussalam Journal of Economic Perspec, 1(1), 25-43. Priyambodo, M. G., & Yunita, I. (2023). Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Perang Rusia dan Ukraina. SEIKO: Journal of Management & Business, 6(1), 605-614. Tosun, Onur Kemal, dan Arman Eshraghi. 2022. Keputusan perusahaan di masa perang: Bukti dari Konflik Rusia-Ukraina. Surat Penelitian Keuangan 48: 102920 Yousaf, Imran, Ritesh Patel, and Larisa Yarovaya. (2022) "The reaction of G20+ stock markets to the Russia-Ukraine conflict "black-swan" event: Evidence from event study approach." Journal of Behavioral and Experimental Finance 35,100723 Yuan, K. (2022, May). Efficient market hypothesis in China Stock Markets. In Proceedings of the 5th International Conference on Economic Management and Green Development (pp. 788-800). Singapore: Springer Nature Singapore Wang, K. H., Su, C. W., Tao, R., & Chang, H. L. (2019). Does the efficient market hypothesis fit military enterprises in China?. Defence and Peace Economics, 30(7), 877-889. Widoatmodjo, S. (2015). Manajemen Investasi: Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor & Return Saham. Jakarta: Elex Media Komputindo.




DOI: https://doi.org/10.37479/jimb.v7i3.29934

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Alamat Redaksi:

Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Gorontalo

Jalan Jenderal Sudirman No. 6 Kota Gorontalo