Menilai Kesehatan Keuangan Perusahaan Properti Serta Memahami Faktor-Faktor Utama pada Emiten BEI (2020-2024)

Indi Rakhma Wati; Dewi Indriasih; Budi Susetyo

doi:10.37479/jeej.v8i1.33547

Menilai Kesehatan Keuangan Perusahaan Properti Serta Memahami Faktor-Faktor Utama pada Emiten BEI (2020-2024)

Indi Rakhma Wati, Dewi Indriasih, Budi Susetyo

Abstract

This study focuses on detecting financial distress in property and real estate companies listed on the IDX for the period 2020 - 2024 with the role of agency cost, company size, financial performance, and capital structure. Using a quantitative approach and data from 51 companies selected through purposive sampling techniques, this study aims to evaluate how these various factors interact with each other and affect the financial state of the company. Agency cost is measured to understand how costs arising from conflicts of interest between management and shareholders can negatively impact financial stability. The study found that company size has a positive influence on financial distress, suggesting that larger companies tend to face higher financial risks. On the other hand, profitability, liquidity, and leverage have not been shown to have a significant effect on financial distress. Another important finding is that capital structures dominated by debt contribute to an increased risk of financial distress. The research provides valuable insights for investors and stakeholders in the property sector, as well as highlights the importance of efficient financial management to prevent more serious financial problems.

Keywords

Agency Cost; Ukuran Perusahaan; profitabilitas:likuiditas:leverage;Struktur Modal;financial distress.

Full Text:

PDF

References

Amelia, D., & Setyawasih, R. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan dan Agency Cost untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. OPTIMAL : Jurnal Ekonomi Dan Kewirausahaan, 14(2), 2020.

Arrum, T. A., & Wahyono. (2021). Pengaruh Operating Capacity, Profitability, Mekanisme Corporate Governance, Dan Firm Size Terhadap Kondisi Financial Distress. Prosiding Seminar Nasional & Call for Paper STIE AAS, Desember, 744–764. https://prosiding.stie-aas.ac.id/index.php/prosenas/article/view/169/167

Asmarani, S. A., & Purbawati, D. (2020). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI Pada Periode Tahun 2014-2018). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 9(3), 369–379. https://doi.org/10.14710/jiab.2020.28140

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Dasar dasar manajemen keuangan (Salemba empat (ed.); Kesepuluh).

Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(2), 340–350. https://doi.org/10.36778/jesya.v2i2.102

Dewi, M., & Novyarni, N. (2020). Pengaruh Sales Growth, Leverage, Operating Capacity, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Prediksi Kesulitan Keuangan Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2019. Prosiding Konferensi Nasional Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi (KNEMA), 12, 1–20.

Djumahir Djumahir. (2009). Pengaruh Biaya Agensi, Tahap Daur Hidup Perusahaan, dan Regulasi terhadap Kebijakan Dividen pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 11(2), .144-153.

Gamayuni, R. R. (2006). Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Kegagalan Perusahaan di Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 3(1), 15–37.

Ghozali, I. (2018). APLIKASI ANALISIS MULTIVARIAT DENGAN PROGRAM IBM SPSS 25 (Sembilan).

Hanifa, R. . (2019). PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN AKTIVITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018).

Haq, F. R. G., Suzan, L., & Muslih, M. (2017). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Financial Distress Terhadap Integritas Laporan Keuangan. Assets, Jurnal Ekonomi, Manajemen & Akuntansi, 7(1), 41–55. https://journal.uin-alauddin.ac.id/index.php/assets/article/view/3928

Harahap, A. H., Khasanah, U., Bangar, P., Sianipar, H., Bhayangkara, U., & Raya, J. (2025). Issn : 3025-9495. 15(7).

Haryadi, E., Sumiati, T., & Umdiana, N. (2020). Financial Distress, Leverage, Persistensi Laba Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi. Competitive Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 4(2), 66-77. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4(2), 66-77., 4(2), 66–77.

Imam Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Irwandi, M. R., Rahayu, S., & Ak, M. (2019). Pengaruh Inflasi , Likuiditas Dan Leverage Terhadap ( Studi Pada Perusahaan Sektor Pertaian yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 ) The Influence Of Inflation , Liquidity And Leverage Towards Financial Distress ( Study on Agriculture Co (Vol. 6, Issue 3).

Kompas. (2020). No Title. http://kompas.com/read/2020/01/15/160600526/jejak-hitam-pt-hanson-international-manipulasi-laporan-keuangan-2016?

Legawa, S., & Fanani, B. (2023). Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Earning Per Share, dan Total Asset Turnover Terhadap Harga Saham. JABKO: Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Kontemporer, 4(1), 1–22. https://doi.org/10.24905/jabko.v4i1.50

Lusiana, & Indriyenni. (2021). Pengaruh Board Composition, Agency Cost, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekobistek, 7(2), 69–81. https://doi.org/10.35134/ekobistek.v7i2.15

Munawir, S. (2007). Analisa Laporan Keuangan. (4th ed.).

Musbitah, N. P., & Kusumawati, E. (2024). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Growth Opportunity, Intensitas Modal, dan Profitabilitas Terhadap Konservatisme Akuntansi. Economics and Digital Business Review, 5(1), 287–293.

Pawitri, A. I., & Alteza, M. (2020). Analisis Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Operating Capacity, Dan Biaya Agensi Manajerial Terhadap Financial Distress. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 10(2), 149. https://doi.org/10.12928/fokus.v10i2.2443

Puspitasari, D., & Sopian, D. (2025). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Struktur Modal terhadap Financial Distress Perusahaan Sektor Consumer Non-Cyclical yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2023. Jurnal Simki Economic, 8(1), 190–201. https://doi.org/10.29407/jse.v8i1.796

Rosid, A. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas Dan Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Transportasi. Ekonomi Bisnis, 28(01), 72–84. https://doi.org/10.33592/jeb.v28i01.2519

Salim, S. N., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Biaya Agensi Manajerial, Struktur Modal dan Gender Diversity Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 5(3), 182–198. https://doi.org/https://doi.org/10.31955/mea.v5i3.1416

Sartono A. (2010). Manajeman Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi 4. Yogyakarta: BPFE. (BPFE (ed.); 4th ed.).

Saud A. Taj. (2016). Application of signaling theory in management research: Addressing major gaps in theory. EUROPEAN MANAGEMENT JOURNAL, 34(4).

Setiawan, I. G. A. N. A. P., & Mahardika, D. P. K. (2019). ANALISIS PENGARUH MARKET TO BOOK VALUE, FIRM SIZE DAN PROFITABILITAS TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN LINDUNG NILAI (Studi Kasus Pada Perusahaan Sub Sektor Otomotif Dan Komponennya Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2014–2017). Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(1), 124–140. https://doi.org/10.23887/jia.v4i1.17055

Suleha, & Mayangsari, S. (2022). Pengaruh Operating Capacity, Profitabilitas, Struktur Modal dan Firm Size Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode 2018-2020. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 343–356. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.25105/jet.v2i2.14309

Suryani Putri, D., & NR, E. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan Biaya Agensi Terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(1), 2083–2098. https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.199

Tambunan, J. T. A., & Prabawani, B. (2018). The influence of company size, leverage and capital structure on company financial performance (study of manufacturing companies in various industrial sectors in 2012-2016). Diponegoro Journal of Social and Politic, 7, 1–10. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/

DOI: https://doi.org/10.37479/jeej.v8i1.33547