Analisis Pengaruh Inflasi Dan Risiko Sistemik Terhadap Stabilitas Keuangan Perbankan Di Indonesia Melalui Suku Bunga Sebagai Variabel Mediasi

Kaifa Ismail; Chairil Afandy; Ridwan Nurazi

doi:10.37479/jeej.v8i2.35592

Analisis Pengaruh Inflasi Dan Risiko Sistemik Terhadap Stabilitas Keuangan Perbankan Di Indonesia Melalui Suku Bunga Sebagai Variabel Mediasi

Kaifa Ismail, Chairil Afandy, Ridwan Nurazi

Abstract

Maintaining the stability of the banking industry's finances is a critical component of ensuring the resilience of the financial system and promoting long-term economic expansion. Through interest rates as a mediating factor, this research seeks to examine the effects of inflation and systemic risk on the financial stability of Indonesian banking. The research employs a quantitative methodology using secondary data gathered from the Financial Services Authority, Bank Indonesia, and the Indonesia Stock Exchange between 2020 and 2024. Purposive sampling was used to choose the 20 banking firms that made up the study sample. Multiple linear regression and the Sobel test for mediation were the analytical methods used. The findings indicate that systemic risk has a considerable impact on financial stability, but inflation does not. Interest rates are also impacted by inflation and systemic risk, which in turn have a big impact on financial stability. The findings of this research offer implications for banking and monetary regulators as they create systemic risk management policies aimed at preserving the financial stability of Indonesia's banking industry.

Keywords

Inflation; Systemic Risk; Interest Rates, Financial Stability; Banking

Full Text:

PDF

References

Ahmad, U. S., & Linge, A. (2024). Inflasi Dan Pertumbuhan Perekonomian Di Indonesia. Brilliant: Journal of Islamic Economics and Finance, 2(2), 223–240.

Ardiansyah, H. (2017). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. Jurnal Pendidikan Ekonomi (JUPE), 5(3).

Aris, A. A., Judijanto, L., & Hendra, M. (2024). Tinjauan Literatur Tentang Sistem Ekonomi Dan Dampaknya Terhadap Stabilitas Keuangan: Fokus Pada Inflasi Dan Hutang. Ekasakti Jurnal Penelitian Dan Pengabdian, 4(2), 652–659.

Ayomi, S., & Hermanto, B. (2021). Mengukur Risiko Sistemik Dan Keterkaitan Finansial Perbankan Di Indonesia. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 16(2), 103–125.

Bernanke, B. S., & Gertler, M. (1995). Inside The Black Box: The Credit Channel Of Monetary Policy Transmission. Journal Of Economic Perspectives, 9(4), 27–48.

Bokiu, J., Ardjun, T. A., & Mustapa, S. Y. (2023). Pengaruh Profitability Terhadap Capital Buffer: Implikasi Terhadap Stabilitas Keuangan Bank Pada Tahun 2018-2021. Jurnal Ilmiah Wahana Pendidikan, 9(14), 416–425.

Chandra, Y., Susanti, M., & Salikim, S. (2021). Pengaruh Persistensi Laba, Dan Risiko Sistematik Terhadap Earnings Response Coefficient (Erc) Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2016-2018.

Diaconu, I. R., & Oanea, D. C. (2015). Determinants Of Bank’s Stability. Evidence From Creditcoop. Procedia Economics and Finance, 32, 488–495.

Dyatmiko, R. (2019). Dampak fundamental dan risiko sistematik terhadap harga saham perbankan Indonesia. Scientific Journal of Reflection: Economic, Accounting, Management and Business, 2(4), 441–4450.

Fitri, R. N., Safitri, L. M., Permana, S., & Sari, R. N. (2024). Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga Dan Pertumbuhan Uang Terhadap Inflasi Dalam Ekonomi Moneter Tahun 2010-2023. Jurnal Media Akademik (JMA), 2(11).

Gao, Q., Fan, H., & Pang, C. (2025). Monetary Policy and Systemic Risk in a Financial Network System Based on Multi-Agent Modeling. Mathematics, 13(3), 378.

Gumanica, M. (2022). Analisis Pengaruh Kompetisi, Capital Buffer, Inklusi Keuangan, Dan Ukuran Bank Terhadap Stabilitas Perbankan Di Indonesia. Contemporary Studies in Economic, Finance and Banking, 1(2), 283–297.

Hakim, A. (2023). Pengaruh Inflasi dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 4(4), 1283–1291.

Herawati, J. W., Astuti, R. P., Al Khildina, I. W., & Hasanah, W. (2024). Peranan Kebanksentralan Dalam Menjaga Stabilitas Keuangan. Gudang Jurnal Multidisiplin Ilmu, 2(6), 577–581.

Indrawan, M. G., & Raymond, R. (2019). Pengaruh Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia dan Nilai Kurs Terhadap Risiko Sitematik Saham Perusahaan Sektor Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Universitas Putera Batam, 7(1), 78–87.

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (2019). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Corporate Governance, 77–132.

Khairi, A., Bahri, B., & Artha, B. (2021). A Literature Review Of Non-Performing Loan. Journal of Business and Management Review, 2(5), 366–373.

Manihuruk, F. E. (2024). Pengaruh Faktor-Faktor Ekonomi Makro Terhadap Stabilitas Perbankan Di Indonesia. Akuntansi, 3(2), 55–68.

Marlina, R. (2022). Determinants Of Bank Profitability In Indonesia Based On Commercial Bank Business Activities. JBFEM, 5(1).

Meiditambua, M. H., Centauri, S. A., & Fahlevi, M. R. (2023). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi: Perspektif Indonesia. Jurnal Acitya Ardana, 3(1), 17–26.

Musliha, C. (2023). Pengaruh Nilai Tukar Dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Inflasi Di Indonesia Periode 2000–2022. Jurnal Ekuilnomi, 5(2), 322–331.

Pambudi, F. R. (2023). Pengaruh Inflasi Pada Investasi. Jurnal Post Universitas Muhammadiyah Malang. https://www.umm.ac.id/id/berita/pengaruh-inflasi-pada-investasi.html

Pandin, M. Y. R. (2025). Analisis Hubungan Antara Struktur Suku Bunga, Risiko Kredit, dan Stabilitas Finansial. Jurnal Masharif Al-Syariah: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 10(3).

Permaysinta, E., & Sawitri, A. P. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan Dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 5(1), 41–47.

Pramitasari, T. D., & Nanggala, A. Y. A. (2023). Dampak Mobile Banking Terhadap Kinerja Dan Stabilitas Keuangan Perbankan Di Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Indonesia, 9(2), 241–252.

Priharta, A., & Gani, N. A. (2024). Determinants Of Bank Profitability: Empirical Evidence From Republic Of Indonesia State-Owned Banks. Contaduría Y Administración, 69(3), 49–65.

Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2019). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Abnormal Return Dan Risiko Sistematik Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei 2016-2018). Ekonika: Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 4(1), 95.

Safa, B. I. (2025). Hubungan Antara Risiko Sistematis, Tingkat Suku Bunga, dan Return Saham dalam Portofolio Investasi: Analisis pada Bank BUMN yang Terdaftar di BEI. Journal Of Administrative And Social Science, 6(2), 322–333.

Salim, A., Fadilla, F., & Purnamasari, A. (2021). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran Dan Pengembangan Ekonomi Syariah, 7(1), 17–28.

Sartika, U. D., Siddik, S., & Choiriyah, C. (2019). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Dan Produk Domestik Bruto Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(2), 75–89.

Septiani, S. (2024). Peran Kebijakan Moneter Di Indonesia Dalam Menghadapi Inflasi. Journal of Economics, Assets, and Evaluation, 1(3), 1–7.

Setiawati, R. I. S. (2020). Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Kinerja Bank Dan Makro Ekonomi Terhadap Stabilitas Perbankan Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 14(2), 123–132.

Seto, A. A., & Septianti, D. (2021). Dampak Pandemi Covid 19 Terhadap Kinerja Keuangan Sektor Perbankan Di Indonesia. Eqien-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 8(2), 144–154.

Tambunan, M. E. (2024). Manajemen Risiko Keuangan: Mitigasi Risiko dalam Investasi dan Perbankan.

Utama, A. N. B. (2023). Analisis tingkat suku bunga dan kaitannya terhadap likuiditas sebagai kinerja keuangan Perbankan. Jurnal Paradigma Ekonomika, 18(1), 48–50.

Viphindrartin, S. (2021). Dampak Makro Ekonomi Terhadap Stabilitas Keuangan Di Indonesia. Jurnal Manajemen Jayanegara, 13(1), 15–23.

Wahyudi, R., Parwati, T. A., & Rici, S. A. (2023). Analisa Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematik Terhadap Harga Saham Properti di BEI. Innovative: Journal Of Social Science Research, 3(2), 14192–14207.

Wiku, F., & Ayuningtyas, F. J. (2021). Determinan Stabilitas Sistem Keuangan Di Indonesia Melalui Pendekatan Makroekonomi. Tirtayasa Ekonomika, 16(2), 214–237.

Winpor, B. A., & Hidayat, A. (2024). The Effect of Interest Rates, Exchange Rates, and Foreign Direct Investment on Financial Stability in Indonesia. Argumenta Oeconomica Cracoviensia, 1(2), 49–72.

DOI: https://doi.org/10.37479/jeej.v8i2.35592